2020年9月30日，美國大數(shù)據(jù)分析公司Palantir登陸紐交所，發(fā)行價7.25美元，開盤價10美元，收盤9.5美元，市值超過200億美元。
作者：網(wǎng)站小編 發(fā)布時間：2024年12月15日 23:37
Palantir上市引起了很多投資機構(gòu)和投資人的關(guān)注，一個原因是其采用了直接上市的方式，沒有從二級市場募集資金，這種方式比較罕見；另一個是，這個大數(shù)據(jù)公司一直很低調(diào)，而關(guān)于它幫助美國中情局擊斃本-拉登的傳說更為其增添了神秘色彩。
Palantir的招股書則有助于外界更好的了解這家公司。
Palantir成立于2003年，一開始為美國情報部門開發(fā)軟件，協(xié)助進行反恐調(diào)查和行動，后來擴展至與商業(yè)公司合作。
在2015年的一輪融資中，Palantir的估值已經(jīng)達到204億美元，股價為11.38美元。目前其股價低于10美元。股價低迷的主要原因與其直接上市方式有關(guān)。因為這意味著Palantir現(xiàn)有股東無需等待180天，可以在上市交易的第一天就選擇出售部分股份套現(xiàn)。根據(jù)招股書，目前可以流通的普通股為3.836億，以及因行權(quán)增加的普通股0.68億股，合計約4.5億股。此外，不能立刻流通的股票為18.63億股。
Palantir的平臺能做什么？
Palantir有兩個主要的軟件平臺，分別是Palantir Gotham（“ Gotham”）和Palantir Foundry（“ Foundry”）。
“Gotham”（取自漫畫中蝙蝠俠的家鄉(xiāng)名字“哥譚市”）2008年發(fā)布，主要面向國防和情報機構(gòu)的分析人員，由于沒有分析軟件，他們需要在浩如煙海的資料中尋找線索；在阿富汗和伊拉克，美國大兵只能手工繪制叛亂分子網(wǎng)絡(luò)和路邊炸彈制造者的地圖。Gotham使用戶能夠識別隱藏在數(shù)據(jù)深處的模式，從信號情報源到機密舉報人的報告，并幫助美國找到所需內(nèi)容。
后來Palantir發(fā)現(xiàn)，商業(yè)機構(gòu)在處理數(shù)據(jù)時面臨相似的挑戰(zhàn)，于是2016年開發(fā)了“Foundry”平臺，該平臺設(shè)計了一個中央操作系統(tǒng)處理數(shù)據(jù)，改變了商業(yè)機構(gòu)的信息交互方式。
客戶方面，Gotham”的客戶包括CIA、美國國土安全局、FBI、陸海空三軍及特種部隊、美國證監(jiān)會（SEC）、農(nóng)業(yè)部、疾控中心、食品和藥物管理局等政府機構(gòu)?！?Foundry”的客戶包括“摩根斯坦利、默克、空中客車、瑞士信貸等商業(yè)巨頭巨頭，甚至法拉利車隊也成為他們的客戶之一。
Palantir的平臺能做什么？
作用之一是幫助情報人員在大量線索中發(fā)現(xiàn)嫌疑分子彼此之間的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，拉登就是這樣被發(fā)現(xiàn)并被擊斃的。
其次，Palantir平臺可以監(jiān)控船只是否在可疑港口?？?。
Palantir平臺還能提供實時、動態(tài)視頻信息。
Palantir的中央系統(tǒng)平臺還能梳理幾十億的海量金融交易數(shù)據(jù)，并找出其中的可疑賬戶及交易。2008年，600多億美元的麥道夫“龐氏騙局”丑聞發(fā)生后，Palantir幫助多家銀行追回了麥道夫隱藏起來的數(shù)十億美元投資。
Palantir平臺也具有人工智能和機器學習能力，可以根據(jù)相關(guān)模型自動探測可疑的洗錢活動。
高度依賴軍方和政府客戶訂單
在2020年上半年，Palant的兩大平臺共有125個客戶使用，涵蓋國防情報、能源、運輸、金融服務(wù)和醫(yī)療保健等領(lǐng)域。Palantir估計，相關(guān)大數(shù)據(jù)分析的潛在市場規(guī)模約為1190億美元。
客單價方面，2019年，Palantir的每位客戶平均收入為560萬美元，其中前20名客戶的每位客戶平均收入為2480萬美元。2018年，每位客戶平均收入為520萬美元，前20名客戶的每位客戶平均收入為2170萬美元。
值得注意的是，Palantir的客戶黏性很強。截至2019年12月31日止，Palantir收入排名前20位的客戶平均接受服務(wù)年限為6.6年，其中，前三大客戶平均合作期限長達8年。
招股書中舉了兩個例子，其中一個是商業(yè)客戶，該公司工程師自從使用Palantir平臺后，其原材料生產(chǎn)增加了約20億美元，該公司隨后決定將Palanti的合作金額增加數(shù)千萬美元。
另一個例子是美國陸軍，該合作為Palantir帶來了兩個合同機會，每一個的總合同金額將達到8億美元。但這個大單是Palantir上法庭打官司爭取到的。
原來，美國陸軍特種部隊2009年在伊拉克戰(zhàn)爭時已經(jīng)開始使用Palantir的情報分析平臺，但一直到2018年每年合作金額都不到1000萬美元。2016年，美國陸軍準備自行開發(fā)一款戰(zhàn)場情報系統(tǒng)，這一舉動讓Palantir著急了。
Palantir直接將陸軍訴諸法院。2018年，美國聯(lián)邦巡回上訴法院做出裁決，要求美國陸軍在嘗試自行開發(fā)軟件之前，優(yōu)先考慮現(xiàn)有的商用產(chǎn)品。隨后，美國陸軍被迫挑選商業(yè)公司合作，經(jīng)過實際測試后選擇了Palantir的“Gotham”平臺。
2019年，美國陸軍給Palantir貢獻了5370萬美元收入，2020年上半年，來自美國陸軍的收入為7880萬美元?？梢?，這一場官司打的很值。
但是，Palantir對大客戶的依賴度也比較高。截至2018年12月31日和2019年12月31日止，Palantir的前三大客戶分別占收入的33％和28％；截至2019年6月30日和2020年6月30日的六個月，前三大客戶分別占收入的31％和29％。
2018年，來自政府部門和商業(yè)機構(gòu)的收入分別為43%和57%；2019年，這兩個比例分別為47%和53%；2020年上半年，Palantir來自政府和商業(yè)機構(gòu)的收入分別占比54%和46%。
這意味著，Palantir對政府部門的收入依賴進一步加大。對于一家依靠政府業(yè)務(wù)起家的上市公司來說，這個數(shù)字并不是一個好跡象。這大概也是為何二級市場對Palantir的股價看法兩極分化比較嚴重的原因之一。
成立13年還在虧損
營收方面，2019年，Palantir收入為7.426億美元，比2018年的5.594億美元增長了25％。2020年上半年，Palantir創(chuàng)造了4.812億美元的收入，比去年同期增長49％。
Palantir預(yù)計今年營收將創(chuàng)紀錄增長42%至10.6億美元，并預(yù)計2021年營收增長逾30%。
從最近六個季度收入看，除2020上半年受疫情影響營收低于2019年四季度外，其余四個季度均保持了較快的增長；此外，季度凈虧損也出現(xiàn)了明顯好轉(zhuǎn)。隨著營收的快速增長和虧損的下降，這意味著Palantir將迎來盈虧平衡點。
2019年和2020年上半年，Palantir的毛利率分別為69%和72%，這也是所有大數(shù)據(jù)公司的一個共同特點，毛利率很高。
不過，到目前為止，Palantir尚未實現(xiàn)盈利。2019年，Palantir凈虧損為5.796億美元（包括股票薪酬）。2020年上半年，Palantir的凈虧損從2019年上半年的2.805億美元減少至1.647億美元。
哲學博士領(lǐng)導(dǎo)明星創(chuàng)始團隊
Palantir的創(chuàng)始人為彼得·泰爾（Peter Thiel）、亞歷克斯·卡普（Alex Karp）、喬·朗斯代爾（Joe Lonsdale）, 斯蒂芬科恩（Stephen Cohen）和內(nèi)森蓋緹斯。
這五個人里都是超級大牛，彼得·泰爾和亞歷克斯·卡普是斯坦福大學的宿舍舍友，喬·朗斯代爾(Joe Lonsdale)和斯蒂芬科恩（StephenCohen）都是斯坦福大學畢業(yè)的計算機大牛，內(nèi)森蓋緹斯則是在Paypal就追隨Thiel的碼農(nóng)。
彼得·泰爾是硅谷的“少數(shù)派”，他擁有斯坦福大學的哲學學士學位和斯坦福大學法學院的法學博士學位，1998年創(chuàng)立在線支付公司Paypal，2002年P(guān)aypal被eBay收購后，他轉(zhuǎn)型成為一名投資人，他的風投基金Founders Fund先后投資的公司包括：Facebook(NASDAQ:FB)、Asana(NYSE:ASAN)、Quora、LinkedIn、Yelp(NYSE:YELP)、Yammer等，Palantir則是他參與投資創(chuàng)立的另一家獨角獸。
對了，彼得·泰爾還是硅谷少有的特朗普的支持者，也正因為這個原因，彼得·泰爾受到硅谷自由派科技大佬的排擠，他也不得不從舊金山搬到洛杉磯。
CEO 亞歷克斯·卡普（Alex Karp）也很特別，他不是程序員，也沒有任何技術(shù)背景，而是一名哲學博士。從賓西法尼亞州的“小常青藤學院”哈弗福德學院本科畢業(yè)之后，卡普又到加州的斯坦福大學讀了一個法學學位。畢業(yè)后，卡普發(fā)現(xiàn)自己對哲學的興趣超過了法律，于是他跑到德國的法蘭克福大學，師從本世紀最偉大的哲學家之一、被譽為“當代黑格爾”的尤爾根·哈貝馬斯（Jürgen Habermas），學習新古典社會理論并拿到博士學位。
卡普的博士論文探討的是現(xiàn)代商業(yè)對個人生活的侵入及與全球文化的關(guān)系，他在Palantir招股書的公開信中也嚴厲批評了互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)機構(gòu)對個人隱私的大肆侵犯以及肆無忌憚的商業(yè)化。
亞歷克斯·卡普有多重要？自2003年P(guān)alantir創(chuàng)立以來，他就以創(chuàng)業(yè)者之一和CEO的身份進入，一直干到現(xiàn)在。2010年，Palantir只有313名員工，現(xiàn)在，Palantir的全職員工有2398人。
在招股書中，Palantir幾乎毫無保留地表達了對亞歷克斯·卡普的貢獻的肯定，并認為很難有人取代他。
“我們高度依賴管理層的持續(xù)貢獻及客戶關(guān)系，尤其依賴于首席執(zhí)行官亞歷克斯·卡普的服務(wù)。卡普先生是我們創(chuàng)始團隊的一員，在過去17年中一直是我們成長不可或缺的一部分。我們認為，卡普先生的管理經(jīng)驗難以替代?！?
更搞笑的是，Palantir招股書還直接吐槽全部管理層高管“都是隨心所欲的雇員，可能隨時終止于我們的雇傭關(guān)系”。
既然Palantir冒著嚇跑投資人的風險將這一條放到招股書里，這就不會是開玩笑；亞歷克斯·卡普被有些人視為“怪咖”，他喜歡氣功，也喜歡禪修，還給公司員工開設(shè)“禪修”課程，主要是他親自授課。當然，也有很多人視他為商業(yè)天才，他曾經(jīng)憑一己之力一年里幫Palantir募集了9億美元投資。
亞歷克斯·卡普不愧是哲學博士出身，他的部分商業(yè)理念與其哲學思想密切相關(guān)。例如，他在致投資人的信里不點名的批評硅谷的幾大“靠廣告業(yè)務(wù)賺錢”的互聯(lián)網(wǎng)巨頭（谷歌、Facebook等）。
“從一開始，我們的平臺旨在保護個人隱私并防止信息濫用，我們一再拒絕出售，收集或挖掘數(shù)據(jù)的機會。其他技術(shù)公司，包括世界上一些最大的技術(shù)公司，都以此為基礎(chǔ)建立了自己的整個業(yè)務(wù)。人們對我們與美國國防和情報機構(gòu)合作的軟件項目爭議不斷，但卻對賺取廣告費的互聯(lián)網(wǎng)公司視而不見。硅谷許多大型互聯(lián)網(wǎng)公司將我們的思想、偏好、行為和瀏覽習慣做成產(chǎn)品出售，還總是試圖用口號和營銷掩蓋這個簡單的事實。”
當然，這些話聽聽就好。2010年，有黑客曾截獲一份Palantir的文檔，主要講述Palantir可以如何利用其技術(shù)幫助美國政府打壓維基解密。所以，其所謂的捍衛(wèi)個人隱私也不過是忽悠外人的口號。
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賽排名第五進季后賽(7).jpg "2020年9月30日，美國大數(shù)據(jù)分析公司Palantir登陸紐交所，發(fā)行價7.25美元，開盤價10美元，收盤9.5美元，市值超過200億美元。")
